2014年松脂行业展望

　　
      尊敬的各位领导、各们老板早上好，我是松香网副主编周海球，感谢各位不辞辛苦在寒冷天气到华讯松香网参加松脂座谈会，下面由我代表华讯松香网对2013年松脂行业进行一些总结及以对2014年行情作一些探讨，为2014年包山采脂讨论抛砖引玉，如果说得不正确的地方请各位多多指教。

　　一、2013年松脂行情简要回顾

　　经历两年阴云之后，松脂价格在2013年迎来阳光，自去年5月底松脂以4.3元每斤开盘收购之后，价格绝大部分时间处于平稳或上升趋势，即使在所谓的传统松脂供应旺季7-9月份松脂价格也是一路上涨 ，这是多年来少见的，松脂最高价格在去年10月份已达到7.2元每斤，距离最高松脂价格8.8元已近在咫尺。

　　图1. 2013及2012产季广西马尾松脂收购价格趋势图。

　　二、2013年松脂行情成因分析

　　2013年漂亮的松脂行情走势，背后的原因是什么?是因为松香供应大幅度减少还是松香需求很给力?或者两者兼而有之?这原因对我们分析2014年松脂行情的基础。

　　1. 供给

　　从2013年11月在浙江松阳召开的松香年会上，产区经理会公布的松香产量数据为43.8万吨。

　　从公布的数据看，2013年松香产量大幅下降37%，这个降幅是很大的;这个数据或许不是非常准确，但各位老板战斗在第一线，对去年产量减少应该都有所体味，包山面积缩小了，上山工人减少，雨天多台风也多。

　　2. 国内需求

　　如果以产量数据为基础，减去出口量再加上进口量，2013年国内需求量约在33万吨左右。当然，国内需求一直比较难以统计，有些深加工企业认为国内需求超出这个数据，原因在于产量数据不准确。这些我们暂且不论，从经济大环境上看，2013年中国的经济增长率估计为7.6%，比2012增长率7.8%下降了0.2年百分点，在这种经济环境下，可以看出2013年松香的国内需求很难有象样的增长，所以国内需求增长对2013年松脂行情没有什么贡献。

　　3. 出口需求

　　从海关统计数据看，2013年1-11月中国出口松香约为12万吨，估计全年出口量也在13.5万吨水平，出口量降至新的低点。

　　从以上供需分析来看，2013年松脂行情主要得益于松香产量大幅度减少，是行业内部的自我调整比较到位;松脂行情好转的原因并不是因为松香国内外需求出现大幅度的改善，因此松脂涨价的根基并不牢固，这些是值得我们注意的，对2014年行情判断需要多一些理性。

　　三、2014年松脂行情趋势判断

　　要拉动松脂行情，必须有松香需求来配合，所以2014年松香的需求，对于松脂价格很重要。

　　1. 国内需求

　　从最去年上个月10召开的中央经济工作会议上看，2014年经济增长仍以7.5%为目标，并且逐渐淡化了对GDP增长的关注，更注重经济结构调整。所以2014年经济大环境仍然难有明显改善，我们国内市场对松香需求的增长难有明显提升，即靠松香需求增长提升来拉动松脂价格是不现实的。

　　2. 出口需求

　　据国际货币基金组织(IMF)在《2014世界经济展望》，发达国家和成熟经济体2014年经济增长前景有所好转，可能达到1.7%的增长速度，相比2013年的1%有所提升。国际松香需求在2014年有可能取得一些的增长，但中国松香面临便宜的印尼、越南、巴西脂松香以及欧美生产的浮油松香竞争，出口很难明显改善，加上出口数量已降至较低水平，对松脂行情的推动有限。

　　3. 进口松香的影响

　　随着中国生产成本快速提升，中国松香的价格已全面超过印尼、越南、巴西生产的脂松香以及欧美生产的浮油松香，目前印尼、越南松香的报价在13000元每吨甚至更低，而中国最便宜的湿地松也要14300元每吨左右，高价的马尾松报价15400元每吨，差价明显。虽然有质量上的差别，但很大的价差导致近三年中国进口松香大幅度增加。预计2013年中国松香进口量达到3万吨，对中国松香市场的冲击越来明显。由于国外松香生产成本较低，2014年中国的进口量预计继续增加，抑制中国松香需求，进而对松脂行情产生不利影响。

　　4. 石油树脂的影响

　　石油树脂在胶粘剂及涂料上与松脂树脂有较大的替代性，松香价格过高，胶粘剂用户会设法用石油树脂替代松香树脂，进而影响了松香需求，同样会抑制松脂行情。2013年上半年，松香树脂对于石油树脂还有一些价格优势，一些胶粘剂用户转用松香树脂，但是下半年随着松香价格高涨，情况反过来。从目前的松香价格看，石油松脂仍然对松香树脂拥有较高的价格竞争优势。

　　表3. 2013年普通松香甘油酯与5#色C5石油树脂价格竞争趋势

　　从需求分析看，2014年松香需求增长难有大幅度提高，即使有小幅度的提升，市场对松脂产量提升的承受能力也是有限的，同时对外中国松香面临进口松香的竞争，对内面临国目前相对便宜的石油树脂竞争。如果大幅度扩张松脂产量，很可能出现丰收不增收甚至导致亏损的情况。这是我们行业应该避免的，对于生产扩张，需要理性，要特别注意降低成本，保证即使松脂在比较低的价格，仍然有一定的利润;在目前的行业环境及外部经济环境下，以高山要费、高人工费盲目扩大生产，会面临较大的风险。

　　四、对2014年松脂行业的一些建议

　　1. 控制成本

　　从整个行业角度看，中国松脂成本上涨过快，使得中国松香在国际上的竞争力大幅度下降，进口量也大幅增长以至对进口松香对中国这个传统松香生产大国内部市场都开始造成影响，也使得部分下游松香用户寻找石油树脂替代或减少用量，缩小了中国松脂的应用市场。从松脂生产商角度看，不注意控制成本，以高山根费及高工价扩大产量，一旦市场行情不好，损失惨重，控制成本是松脂行业重中之重。

　　2. 谨慎扩张

　　受经济大环境影响以及国外便宜松香进口以及国内石油树脂影响，2014年中国松香的市场容量不会比去年有大幅度的提升，那么一个很现实的问题就是松香的供应量不能过度扩张，否则供过于求太过明显导致松香价格下降，进而影响松脂收购价格，像前两年松脂产量过度扩张，导致行业长期低迷以及大面积亏损。

　　3. 谨慎囤积松脂

　　受2013年较好的行情影响，2014年松脂产量扩大的可能性很高，松脂行情难以像2013年那样一路上涨，价格走势难以判断。囤积松脂不仅在价格上承受风险，而且降低松脂质量，造成双重损失，这些风险值得注意。

　　以上是本人对2014年松脂行情一些粗浅判断，供各位参考，谢谢大家。