跨过汇率风险这道“坎”

    核心提示

    自2005年7月21日人民币汇改以来，人民币对美元汇率中间价格屡创新高，迅速进入“6时代”。汇率给企业乃至经济发展带来的压力，备受各界关注。目前，不少企业已经开始使用各种手段规避风险。而企业及时了解“避险”渠道，跨过外汇风险这道坎儿，对外向型经济占主导地位的中山来说，有着特殊的意义。
   

    金融机构与企业共渡难关

    近来人民币兑一篮子货币的走势，让人们看到人民升值速度并未放缓，反而有所加快。今年第一季度欧元的贬值幅度达到3.9%，而近两月的单月升值幅度超过美元。这一市场信号加剧了企业对未来的担忧，有些企业甚至措手不及。
    只关注人民币兑美元汇率的思维，在欧元升值时，企业的出口预期已受影响。主要面向欧洲市场的东升一家私企业负责人告诉记者，公司正在讨论如何跟银行合作，解决企业正在面临的潜在风险。
    汇率的波动拉近了企业与金融机构的距离，金融业的服务功能再次得到显现。一家国有商业银行相关负责人说，从银行业务拓展的角度出发，从人民币开始升值以来，银行便在向企业“灌输”规避风险的知识。
    结合中山特殊的经济结构和汇率市场波动的长远性，银行机构在向企业传导相关知识时，不断更新相关金融衍生产品，而且类似的讲座在中山也越来越多。广发银行中山分行近日正式表示，要打造专业的外贸银行，为外贸企业进出口服务。
    而美元的疲软导致国际大宗商品价格持续上扬，人民币升值并没有让进口企业得到实质性的好处。期货公司与企业联系更加紧密，加入到了帮助企业避险的行列，“套期保值”成为企业的又一选择。
   

    “远期结售汇”成企业首选

   在我市经营太阳能产品进出口的李小姐告诉记者，在9月份她将有一笔100万美元的货款到账，如果人民币持续升值，那么她损失的数目不小。李小姐的困惑，在银行专家那里得到了解决。银行的远期结售汇业务，让李小姐成功将成本控制在所能承受的范围内。
    人民币升值带来的出口产品价格上升，必然会影响到国内产品在国际市场的竞争优势和销售计划。对于进出口企业来说，收入和支出的币种、期限以及金额不匹配，其间隐藏的汇率风险会直接导致企业的支付成本、收入核算以及财务预测等的不可确定。控制汇率风险是各类有外汇收支需求的企业实现保值盈利的首要课题。
    据了解，在银行和其他金融机构所提供的服务中，“远期结售汇”被大多数像李小姐这样的客户所选择。一银行国际部负责人告诉记者，这种传统的远期结售汇产品在各大银行都有相关业务，在企业看来这也是比较容易理解和接受的避险产品。
    “转变单一的结汇方式也是避险的一条途径。”广发中山分行国际部总经理陈皓洁说，企业在选择化解汇率风险的方式也渐趋灵活，与客户协商解决问题、人民币报价、采用货币组合的方式结算、增加抗跌性强的货币收汇比例，都成为企业主要采用的方式。

    汇率波动对企业影响深远

    尽管人民币兑美元昨日再创新高，但其实关于人民币升值的讨论范畴，已从人民币兑美元汇率，扩大至人民币兑一篮子货币的波动情况。国际清算银行最新发布的数据显示，人民币5月份的实际有效汇率升值2.51%，大大超过当月人民币兑美元的升值幅度。
    汇率的波动刺激了人们结售汇的意愿，许多市民出售手持外币规避风险，导致银行外币存款出现负增长。投资者也看到套利的可能，在监管层“藏汇于民”的思路下，银行提供的个人外汇实盘买卖，外汇保证金业务更是把市民推向了全球经济舞台最前沿。
    人民币走强助推了人民币资产价格的上涨，自2006年以来，在“人民币升值预期”的话语背景下，国内股市、楼市翻倍上涨，大量的国际游资如同“嗜血的苍蝇”一样涌入国内，对人民币资产价格推波助澜，它们至今如同一个幽灵在资本市场的上空徘徊。
    而对应人民币走强，反之便是美元的持续走弱，这直接导致石油、有色金属等国际大宗商品价格持续走高，“国际性的通胀”导致了工业原料进口价格攀升，在一定程度上增加了国内通胀压力，央行不断提高银行准备金率，缩紧流通性的同时，似乎更看重通过人民币升值来抑制通胀，加剧了人民币升值的预期。
    这场汇率的波动对外向型企业的影响至深。许多有着固定汇率思维定势的企业家，未能充分准备好这场没有硝烟的“货币战争”，导致出口利润大幅缩水，甚至因对未来的预期不明而产生经营风险。