中石油09年拟融资1,500亿元。业内人士指出，受成品油消费税增加及投资规模扩大影响，公司自由现金流大幅下降，需大规模融资。从目前市场的资金容量看，中石油的千亿债券对市场不会产生较大影响。
中国石油天然气股份有限公司(601857；00857下称中石油)5月6日发布08年股东大会文件称，因自由现金流大幅下降，09年需融资1,500亿元，可能的融资方式包括最多发行1,000亿元长期债券，及增发不超过20%的新股等。5月12日，中石油将召开08年度股东大会，届时董事会将就上述融资计划寻求股东大会授权。
业内人士普遍认为，成品油消费税的增加及投资规模扩大导致公司自由现金流大幅下降，是公司09年千亿融资的主要原因。股东大会文件显示，中石油08年资本性支出2,322.1亿元，同比增加27.3%；公司自由现金流为-449.1亿元，同比减少768.9亿元。截至08年末，中石油的负债总额达到3,470.5亿元，与年初相比增加614.7亿元，增幅21.5%。此外，受成品油消费税上调影响，中石油09年需上缴消费税达842亿元，较08年同期增长约84%。
此外，公司大规模的海外“抄底”更加剧了中石油现金流紧张的状况。4月份，中石油拟斥资14亿美元，收购哈萨克斯坦曼格什套油气公司50%权益；而之前中俄、中巴、中委的石油换贷款的协议中，都有中石油身影。中石油称，目前公司海外油气业务正处在加快发展的关键时刻，一批重大战略工程陆续进入建设高峰期，资金需求巨大。
对于中石油本次拟定的巨额融资计划的影响，国泰君安首席经济学家李迅雷表示，从目前市场的资金容量看，中石油的千亿债券不会有太大影响。增发新股的影响大小要看增发数量和当月国内上市公司非流通股减持的数量。如果增发数量不大，市场资金面也不会有太大影响。中石油的千亿融资计划不会改变市场的趋势。以历史经验来看，每一次新股的大量发行，都意味着市场的好转，都可看做是股市新一轮上涨的开始。
分析师认为，中石油09年1,500亿元的融资比08年1,661.58亿元的融资额只少了100多亿元。这是继招商银行近期宣布进行巨额股本融资以增加资本金后，上市公司的又一重磅筹资意向。但中石油方面称，融资计划在得到股东大会授权批准后，将按实际情况安排具体的发行金额和时间。因此，由于此次融资主要以发行长期债券为主，且目前市场资金容量较充裕，预计本次融资对于市场的影响有限。
中石油(601857)5月6日以12.11元开盘，上涨1.09%或0.13元，收盘于12.08元。
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