物流行业的四个投资关注点

       本周国务院常务会议审议并原则上通过了《现代物流业调整和振兴规划纲要》，并强调必须加快发展现代物流，建立现代物流服务体系，以物流服务促进其他产业发展。从目前公开披露的规划纲要的具体内容来看，这一次出台的物流规划主要是着眼于促进物流行业长期健康、有序的发展。例如加快企业兼并重组、加强物流基础设施投资和信息化建设、多式联运和转运设施工程、物流园区规划、城市配送工程、物流标准和技术推广工程、物流公共信息平台工程、物流科技攻关及应急物流工程等政策。

       从广义角度来看，交运运输行业内的企业实际上进行的都是物流业务。然而航运企业主要面临的是全球市场的竞争，国家扶持的意义不大；国家于2008年底已经推出了十大航空业振兴措施；基础设施如机场、港口、公路等行业的振兴必须通过限制新增产能、提高产能利用率等措施来实现，但是这与国家目前大规模固定资产投资的政策是不相符的。因此，此次振兴规划的主要针对对象应该是陆路运输企业、经营仓储和物流园区的企业以及进行综合专业化物流服务的企业。

       投资关注点：

       1.专业化物流公司，受益于制造业和物流业联动发展工程和推动能源、矿产、汽车、农产品、医药等重点领域物流发展的政策，市场份额有望进一步扩大：怡亚通（IT业外包物流）、澳洋顺昌（金属材料业外包物流）、飞马国际（塑胶化工业外包物流）。 

       2.拥有物流园区和仓储资产的企业，受益于物流园区工程和区域物流中心的规划，可能获得更多优惠政策：飞马国际（16.7万平方米黄江塑胶物流园）、江西长运（拟建的185万平方米闸北物流中心90%股权）、外运发展（成都保税物流中心50%股权及拟建的成都空港物流中心）、天津港(10平方公里东疆保税港区)、深圳机场（物流园发展公司）、中储股份（450万平方米物流中心/82万平方米库房/115万平方米货场）、海博股份（洋山港5.8万平方米保税仓储）。

       3.集装箱运输公司，受益于多式联运和转运设施工程和加强物流基础设施建设的政策：铁龙物流（铁路特种集装箱物流）。

       4.快递公司等，受益于城市配送和农村物流工程：外运发展（中外运敦豪、中外运速递50%股权、中外运———欧西爱斯50%股权）、锦江投资（7.3万吨冷藏库）、大众交通（新天天大众低温物流33%、大众佐川急便物流25%）。